Já fiz alguns cursos de day trade no mercado financeiro e me deparei com algus gurus ensinando estratégias para operar contra a tendência. Será que este tipo de estratégia dá certo mesmo?

Tive algumas experiências e realizei alguns estudos estatísticos ao longo de 5 anos operando day trade no mercado futuro de mini dólar, mini indice e diversos pares de moedas no Forex.

Escrevi este artigo de acordo com toda essa bagagem, mas se você tiver outro ponto de vista, te encontro lá nos comentários para alimentar essa discussão!

O que é uma tendência no mercado financeiro?

Primeiramente, é preciso definir de forma clara o que é uma tendência de alta, de baixa e 

uma lateralidade, vamos lá?

Tendência de alta e de baixa

Na análise gráfica, a qual é mais utilizada pelos traders, a tendência ocorre quando o mercado forma topos e fundos mais alto ou mais baixos, fazendo pullbacks e rompendo o lado favorável do dia, segue alguns exemplos:

Lateralidade

Nestes dias o mercado forma duas extremidades e dali não passa, por essa razão , a lateralidade também é chamada de range. Ela costuma ocorrer quando não há indicadores ou notícias que motivem o mercado a tomar uma direção.

Scalping: Principal estratégia contra a tendência

Quem opera contra a tendência no mercado financeiro geralmente faz day trade do tipo scalping, que são operações curtas que podem durar alguns minutos ou até segundos!

Por vezes este tipo de trade só dá uma oportunidade de entrada e é preciso estar atento na tela para pegá-lo. Se o trader tentar entrar novamente no mesmo ponto, corre o risco do mercado romper e acionar o seu stop.

Como a entrada é identificada?

O scalper costuma se basear em suporte e resistências no gráfico, onde o mercado já deu uma congestionada anteriormente.Nesta estratégia, o mercado costuma defender o preço  no primeiro teste, momento no qual pode sair uma operação positiva.

Assertividade da estratégia

Operar contra tendência no mercado financeiro costuma dar muito certo e mais para frente vou explicar o porquê. Isto vai criando uma confiança demasiada no trader e uma sensação de invencibilidade.

Funciona até mesmo quando ele, em alguns momentos, cometa erros, como segurar operações perdedoras  até voltarem pelo menos no 0x0, ou pior, aumentar o número de contratos fazendo preço médio e saindo com um pequeno lucro, porém tendo arriscado muito mais quando a operação estava negativa.

O mercado fica em range a maior parte dos pregões

De acordo com meus estudos estatísticos, diversos ativos do mercado financeiro ficam em range em  50% dos pregões durante o ano, em média. Isto quer dizer que se houver 260 dias de bolsa aberta, 130 deles o mercado não terá uma tendência macro definida.

Isso é justificável porque no mercado há grandes players, como fundos de investimentos, bancos e corretoras que também precisam proteger suas operações contra grandes oscilações e trabalham o seu risco dentro de uma volatilidade máxima.

O mercado de lado aumenta a sorte dos day traders que operam contra a tendência,pois costumam ter sucesso nas suas operações, mesmo que cometam algumas falhas por conta de suas emoções.

Quanto maior o número de dias positivos, mais a emoção toma conta da razão até que chega o grande dia que falaremos em mais detalhe no próximo tópico

O Grande dia de quebrar a conta

Acredito que muitos que estão lendo este artigo estão se identificando, pois estou contando uma história muito comum e que também já vivi.

Em um determinado dia a estratégia contra a tendência, que sempre funcionou, resolve falhar, pois algo está motivando o mercado a seguir uma tendência direcional.

Crente que o mercado vai voltar, o trader comete o mal costume de não stopar a operação ou aumentar a mão para melhorar o preço médio, não aceitando seus erros.

O mercado balança por alguns minutos e até faz uma correção dando esperança de que a operação está certa. Quanto mais lenta a tendência, maior essa expectativa, levando o trader a sangrar aos poucos.

De repente o preço  pega impulso e volta com tudo contra a posição.Com essa pernada, o prejuízo fica o dobro do planejado (se é que havia um plano) e o trader não consegue clicar no botão da plataforma para stopar: Simplesmente fica travado!

Sabendo que tem bastante margem na corretora por ter ficado longos dias positivos, ele continua segurando a operação e torcendo para o mercado voltar,pois,de forma  inconscientemente, ele sabe que o mercado tem máximo e um mínimo de volatilidade no dia geralmente.

Só que este é um dia em que até players grandes estão desfazendo suas posições e este fenômeno leva o preço a desviar do padrão até 3 vezes mais! Isto quer dizer que, se um ativo costuma variar 1%, neste dia ele pode chegar a 3% de alta ou de baixa.

Como o trader é peixe pequeno e usa alta alavancagem , o saldo na corretora acaba sendo insuficiente para “segurar a volatilidade”, fato que leva o robô de proteção ao risco da corretora  a encerrar a posição automaticamente.

Com a conta literalmente quebrada, o trader pode vir a ter uma espiral negativa por tentar recuperar a perda do dia anterior. Nem a estratégia que dominava conseguia executar mais, seja porque o mercado mudou ou por conta do abalo emocional.

Uso excessivo de alavancagem

O que leva a muitos traders perderem a noção do seu gerenciamento de risco é o uso da alavancagem máxima disponível na corretora.

Em geral, com R$150 reais já é possível operar um contrato futuro de mini dólar ou mini indice em diversas corretoras no país, porém, em momentos de alta volatilidade, este valor é insuficiente para segurar uma pernada do ativo, que pode zerar esse saldo em poucos minutos.

Muitos gurus do mercado ensinam que é preciso pelo menos R$1000 reais para cada mini contrato para se ter boa folga no gerenciamento, o que de fato ainda é poucos, mas já é melhor do que trabalhar com o mínimo do minímo.

Estudo FGV: 90% dos Day Traders perdem dinheiro na Bolsa

Um estudo polêmico realizado pela Fundação Getúlio Vargas tem sido difícil de engolir para muitos day traders, mas é a mais pura realidade.

Foram analisadas as operações de aproximadamente 20 mil investidores e constatou-se que apenas 1500 deles conseguiram operar por 300 dias.

Destes 1500 day traders, 91% fecharam o período analisado no prejuízo. Apenas 13 investidores (0,8%) fecharam com um lucro diário médio acima de R$300.

Outra conclusão realizada é que quanto maior o tempo que o trader opera no mercado, piores são seus resultados, ou seja, mesmo que ele pratique e ganhe experiência com as dores, o mesmo não evolui.

A explicação para esses fenômenos identificados no estudo é bem complexa, mas pode-se dizer que grande parte se deve a falta de conhecimento de como o mercado financeiro funciona , a aversão à perda e a dificuldade de aceitar os próprios erros.

Conclusão

Operar contra o mercado financeiro é uma estratégia que pode dar certo, desde que tenha fundamentos e mesmo assim pode ser muito arriscado.

A história mais famosa de operação contra a tendência foi do investidor Michael Burry, que previu o estouro da bolha do mercado hipotecário dos Estados Unidos a qual  desencadeou a crise de 2008. 

No filme “ A grande aposta” ela é contada em detalhes e mostra, que mesmo estando certo, Michael quase quebrou seu  fundo de investimento,pois não tinha mais da onde tirar para pagar investidores que não acreditavam nessa história e queriam resgatar seus investimentos.

A minha recomendação para quem deseja ser trader é , primeiramente, estudar e entender como funciona o mercado financeiro e praticar no simulador.

Saber identificar a volatilidade máxima do ativo que está operando e trabalhar as micro tendências dentro desse range.

É importante ficar atento a notícias e indicadores que podem fazer essa VOL máxima estourar e aproveitar o dia só para estar do lado correto da tendência.

Somar indicadores de análise técnica , como as médias móveis, podem ajudar no momento certo de entrar a favor do mercado.

O que eu tinha para falar deste assunto é isso.

Espero que tenha gostado e espero encontrá-lo nos comentários.

Até a próxima!